今日，中国银行间市场交易商协会发布《2023年上半年银行间债券市场自律处分情况通报》。通报显示，上半年，交易商协会依规对34家机构启动自律调查，共有33家各类市场机构受到自律处分，较上年同期增加17家，惩戒力度从严，金融机构受到处分数量明显增多。交易商协会持续关注债券发行环节以及二级交易的合规性，持续关注城投企业、违约企业等主体违规行为。未来，交易商协会将不断完善自律处分工作机制，实现严管与厚爱的有机结合，提升自律惩戒促进市场合规发展的成效。
　　上半年33家机构被自律处分，较去年同期增加17家
　　根据交易商协会通报的数据，上半年，交易商协会依规对34家机构启动自律调查，作出自律处分68家（人）次，涉及16家发行人、7家主承销商、6家交易类机构、2家投资人、1家会计师事务所、1家ABN发行载体管理机构以及35位责任人。此外，根据《银行间债券市场自律管理措施实施规程》相关规定，针对发行人及各类中介机构在债务融资工具存续期间的轻微违规情形，交易商协会作出13家次自律管理措施。
　　而在2022全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。财联社今年以来多次报道了交易商协会的自律调查或处分决定，并指出交易商协会今年明显加大了对债券市场多个环节的监管力度。
　　交易商协会也在通报中指出，惩戒力度继续从严，金融机构受到处分数量明显增多。上半年，共有33家各类市场机构受到自律处分，较上年同期增加17家。其中，金融机构16家，占被处分机构数量的近一半，涉及银行、证券公司、信托公司、保险公司等多类型机构。
　　聚焦发行和交易两大重点环节
　　通报表示，近年，交易商协会持续关注债券发行环节以及二级交易的合规性。上半年，6家主承销商因低价包销、挤占投资人正常投标等违规行为受到通报批评、警告等自律处分；7家机构或个人因参与违规代持交易、在不同账户之间违规调节债券持仓等违规情形受到诫勉谈话至严重警告的自律处分；3家机构因参与发行“返费”、干涉发行利率被处分。
　　从上半年交易商协会多次发布的自律调查或处分决定来看，债券发行和交易环节的违规行为的确是整治的重点。在发行环节，典型的案例包括：6月5日，光大证券、吉林银行和亿联银行因在四平城投债务融资工具的发行过程中存在违规收取财务资助等问题，被分别处以严重警告、通报批评和通报批评的自律处分措施；5月31日，国融证券等7家金融机构因在债务融资工具发行或交易中存在违规“自融”行为，被发起自律调查。5月9日至5月11日，进出口行、民生银行、建设银行先后因债券发行涉嫌违规被开展自律调查。4月4日，交易商协会称工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，已对工行开展自律调查。
　　在交易环节，典型的案例包括：6月30日，平安养老保险因在债券交易环节存在不合理调节债券持仓等违规行为，收到了交易商协会的自律处分措施。5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行、粤财信托等机构因债券代持交易等违规行为收到交易商协会自律处分。
　　此外，交易商协会上半年对8家城投企业土地资产不真实、发行环节“返费”、募集资金用途变更未合规披露等违规行为进行处分。同时，继续关注“违约背后的违规”，6家违约企业因定期报告、重大事项等信息披露违规受到处分。
　　严管与厚爱结合，完善自律惩戒工作机制
　　交易商协会还表示，今年查办案件线索来源除日常监测发现外，多起线索来自市场机构投诉举报、监管部门或其他机构移送，外部线索较往年有所增多。交易商协会严谨依规开展相关案件查办，维护市场参与者合法权益。交易商协会继续常态化报送统一执法案件线索，基于工作实践不断完善报送标准。持续做好与监管部门和其他机构的自律处分信息交互，实施联合惩戒。优化完善自律处分信息的分层发布机制，更好落实过罚相当的基本理念。
　　交易商协会不断探索实践多种形式的市场教育。通过实践处分回访机制，帮助处分对象增强合规意识，听取意见建议，提升自律惩戒有效性。下一步，交易商协会将在依规开展自律惩戒工作的同时，不断完善自律处分工作机制，系统修订《银行间债券市场自律处分规则》等基础性制度，常态化实践处分回访机制，更好实现严管与厚爱的有机结合，不断提升自律惩戒促进市场合规发展的成效。
（文章来源：财联社）